M2 Modélisation Aléatoire

Master en statistique, probabilités et finance - Université Paris 7 - Paris Diderot

 
 
 
 
 
 
Liste des cours Cours Finance Quantitative Instruments Financiers I
 
 

Instruments Financiers I

Cours: B. Bruder
Période:
Trimestre 1-2
Nombre de crédits: 
3
Volume horaire: 2 heures de cours par semaine

 

1.  Introduction

* Les métiers de la banque

Les métiers de la banque d’investissement

Les différents marchés

 

2. Classes d’actifs

Actions, indices

Taux d’intérêt

Taux de change

Matières premières

Autres (crédit, inflation…)

 

3. Classes d’instruments financiers

Cash, futures, forwards

Produits dérivés, swaps

Options européennes et options américaines

Options vanilles et options exotiques

Inégalités d’arbitrage

 

4. Contrats à terme

Présentation, intérêt, facteurs de risque

Evaluation

 

5. Dérivés actions

Présentation, intérêt, facteurs de risque

Modèle de Black-Scholes

réplication dynamique, réplication statique

Les grecques : delta, gamma, theta, vega

Analyse du P&L d’un portefeuille couvert en delta

Couverture en pratique

Surface de volatilité implicite

Modèle à volatilité locale

formule de Dupire

liens entre volatilité locale et volatilité implicite

Modèles à volatilité stochastique

modèles sur la volatilité instantanée

liens entre volatilité stochastique, volatilité locale et volatilité implicite

calibration

Marchés de volatilité et liens avec les dérivés actions

Swaps de variance : définition et réplication

Modèles sur la courbe de variance

Modèles mixtes à volatilité locale et stochastique ?

Modèle à volatilité incertaine (Avellaneda)

 

6. Dérivés de taux d’intérêt

Présentation, intérêt, facteurs de risque (renvoi au cours de courbe de taux)

 

7. Dérivés de change ?

Présentation, intérêt, facteurs de risque

Un marché particulier : conventions de marché

Modèles de taux de change

Exemple : options quantos

 

8. Options exotiques

Exemple

Etude de cas