1.  Introduction

* Les métiers de la banque

• Les métiers de la banque d’investissement

• Les différents marchés

2. Classes d’actifs

• Actions, indices

• Taux d’intérêt

• Taux de change

• Matières premières

• Autres (crédit, inflation…)

3. Classes d’instruments financiers

• Cash, futures, forwards

• Produits dérivés, swaps

• Options européennes et options américaines

• Options vanilles et options exotiques

• Inégalités d’arbitrage

4. Contrats à terme

• Présentation, intérêt, facteurs de risque

• Evaluation

5. Dérivés actions

• Présentation, intérêt, facteurs de risque

• Modèle de Black-Scholes

– réplication dynamique, réplication statique

– Les grecques : delta, gamma, theta, vega

– Analyse du P&L d’un portefeuille couvert en delta

– Couverture en pratique

• Surface de volatilité implicite

• Modèle à volatilité locale

– formule de Dupire

– liens entre volatilité locale et volatilité implicite

• Modèles à volatilité stochastique

– modèles sur la volatilité instantanée

– liens entre volatilité stochastique, volatilité locale et volatilité implicite

– calibration

• Marchés de volatilité et liens avec les dérivés actions

– Swaps de variance : définition et réplication

– Modèles sur la courbe de variance

• Modèles mixtes à volatilité locale et stochastique ?

• Modèle à volatilité incertaine (Avellaneda)

6. Dérivés de taux d’intérêt

• Présentation, intérêt, facteurs de risque (renvoi au cours de courbe de taux)

7. Dérivés de change ?

• Présentation, intérêt, facteurs de risque

• Un marché particulier : conventions de marché

• Modèles de taux de change

• Exemple : options quantos

8. Options exotiques

• Exemple

• Etude de cas